Paytm: Indisk fintech-startup Rockstar står inför allvarlig kris

By | February 13, 2024

  • Av Archana Shukla
  • BBC:s affärskorrespondent

Bildkälla, falska bilder

Skärmdump,

Miljontals människor använder Paytm betalningsapp

En liten livsmedelsbutik i Mumbai, Indiens finanshuvudstad, har börjat be kunderna att betala kontant, eftersom en populär digital betaltjänst, som den använt fram till nu, står inför osäkerhet om sin överlevnad.

Indiens centralbank har bett Paytm – företaget som revolutionerade digitala betalningar i landet – att stoppa alla tjänster som erbjuds av dess bankarm, även känd som en plånbokstjänst, på grund av “ihållande bristande efterlevnad” av dess regler. Divisionen stöder Swift-betalningar genom Paytm-appen, som har över 330 miljoner användare.

Reserve Bank of India (RBI) har enligt uppgift anklagat Paytm för ekonomiska brott, inklusive förfalskning av kundinformation och penningtvätt.

Det har bett företaget att sluta acceptera insättningar till människors Paytm-bankkonton eller plånböcker från och med den 1 mars, även om kunder kommer att tillåtas fortsätta att göra betalningar tills deras kontosaldo är slut.

Samtidigt har Paytm förnekat anklagelserna. I ett uttalande sa företaget att “Paytm-appen förblir i full drift och våra tjänster påverkas inte.”

Appen kan fortsätta att underlätta snabba betalningar mellan andra bankkonton än Paytm som mellanhand, men kan inte acceptera direkta insättningar.

Detta skulle allvarligt påverka företagets plånboksverksamhet. Paytm Wallet är nästan som ett bankkonto där människor kan ta emot insättningar, lagra pengar och göra betalningar, allt genom att skanna en QR-kod eller använda mobilnummer som identitet.

Människor kan också föra över pengar från sina plånböcker till sina konton hos andra banker och vice versa.

Inte överraskande har det regulatoriska tillslaget varit ett slag för tusentals småföretagare som förlitade sig på appen för snabba och enkla transaktioner.

Det lämnade också Paytm i svåra svårigheter när investerare löste ut miljarder rupier efter att företagets aktier började falla efter ordern.

Branschexperter säger att flytten kan vara en föregångare till att betalningsbanken förlorar sin licens under de kommande veckorna, vilket ytterligare bidrar till investerarnas oro.

På torsdagen sa RBI-guvernör Shaktikanta Das att Paytm hade fått tillräckligt med tid för att rätta till bristerna.

“RBI-åtgärder står alltid i proportion till överträdelsens svårighetsgrad och är i intresset för systemisk stabilitet och skydd av konsumentintressen. Åtgärder vidtas när reglerade enheter misslyckas med att vidta effektiva åtgärder,” sa Das.

En talesperson för Paytm sa till BBC att företaget tog RBI-direktivet “mycket allvarligt”.

“Vi respekterar RBI:s beslut och arbetar flitigt för att ta itu med de farhågor som tagits upp”, tillade talesmannen.

Bildkälla, falska bilder

Skärmdump,

Tusentals handlare använder Paytm-appen

Paytm-grundaren Vijay Shekhar Sharma, som en gång utsågs till Indiens yngsta miljardär, har släckt bränder. Det motiverar anställda, lugnar investerare och ger trygghet till handlare. Sharma träffade RBI-tjänstemän och enligt uppgift till och med kontaktade landets finansminister för att få hjälp.

Det är inte första gången Paytm hamnar i problem med banktillsynsmyndigheten. Sedan 2018 har RBI återkallat företaget minst fyra gånger i en serie förfallodagar.

Srinath Sridharan, en finansexpert, säger att centralbankens oro är allvarlig.

“RBI har använt bestämmelser i en lag som ger tillsynsmyndigheten befogenheter att styra i allmänhetens intresse. Detta visar allvaret i situationen. Paytm har förlorat tillsynsmyndighetens förtroende”, sade han.

Paytm, som lanserades 2010, blev populärt efter att Indien förbjöd sedlar med hög valör 2016, ett drag som tog kontanter ur omlopp och ökade onlinetransaktioner.

Människor började använda appen för en mängd olika transaktioner, inklusive att köpa hushållsartiklar, betala tuk-tuk-förare och till och med elräkningar. Paytm såg stora investeringar från den japanska teknikinvesteraren SoftBank och räknade Warren Buffett och Kinas Alibaba bland sina tidiga investerare.

Betalningsbanken Paytm, som är i centrum för den nuvarande regleringsstormen, fick sin banklicens 2017.

Banken kan acceptera insättningar på upp till 200 000 rupier ($2 411; £1 907), men kan inte låna ut pengar; erbjuder digitala banktjänster, fasta insättningar och säljer försäkringar och lån till tredje part.

Banken har 50 miljoner konton, inklusive de hos handlare som accepterar betalningar med plattformens blå och vita QR-koddekaler.

Sharma har sagt att hans företag undersöker tredjepartsbanker för att ge back-end bankstöd till handelskonton, vars transaktioner bidrar till hälften av Paytms intäkter.

Men detta skulle innebära att marginalerna på insättningar och transaktioner måste delas med partnerbanken och skulle sätta ännu mer press på en redan förlustbringande enhet: Paytm har förlorat nästan 80 % av sitt marknadsvärde sedan det blev börsnoterat två år sedan. år.

Dessutom kan företaget få svårigheter att hitta en bankpartner på grund av de regulatoriska problem som det för närvarande befinner sig i.

Paytm har försökt att lugna handlare genom samtal och meddelanden, men analytiker säger att de allvarliga restriktionerna och osäkerheten sannolikt kommer att påverka företagets kundbehållning.

Säljare har börjat gå från Paytm till andra betalningsalternativ. Banker, inklusive den statligt drivna State Bank of India (SBI), har redan erbjudit sig att hjälpa handlare i övergången med nya QR-koder och kassaautomater.

Enligt data från marknadsunderrättelseföretaget Sensor Tower har Paytm-appen sett en 20%-ig nedladdning av nedladdningar sedan RBI-domen, medan konkurrerande appar som Google Pay och PhonePe har sett en 50%-ig ökning av nedladdningar. , rapporterade nyhetsbyrån Reuters.

Den viktigaste kampen att utkämpa kommer att vara rykte, säger experter.

Bildkälla, falska bilder

Skärmdump,

Människor använder Paytm för en mängd olika finansiella transaktioner

Experter säger att den nuvarande krisen i företaget har väckt frågor om effektiviteten i företagets styrelse, som inkluderar finansveteraner och tidigare RBI-tjänstemän, och banktillsynsmyndigheten kan komma att söka förändringar i styrelsens ledningsstruktur.

De har också uttryckt oro över grundarens majoritetsandel i både moderbolaget (One97 Communications, som rymmer den digitala betalningsverksamheten) och betalningsbanken, och säger att de två inte verkar på armlängds avstånd.

Det har också haft återverkningar på landets fintech- och nystartade företag: en grupp grundare skrev till premiärminister Narendra Modi, finansminister Nirmala Sitharaman och herr Das och uppmanade till att sanktionerna mot Paytm skulle vändas och kallade dem skadliga för ekosystemet för finansteknik.

Men Das har klargjort att det inte finns något behov av att oroa hela systemet eftersom problemet ligger i en “specifik institution”.

Läs fler berättelser från Indien från BBC:

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *